Introduzione ai mercati energetici e delle "commodities"

Parte Prima

• Generalità sui mercati delle "commodities".
• Relazioni fra prezzi spot e prezzi futures, teoria della "normal backwardation" e "storage theory".
• "Convenience yield" e problematiche connesse.
• Tests empirici.
• La "term structure" dei prezzi delle "commodities" e le "curve forward".
• L'"hedging" nei mercati delle commodities.
• Strategie operative con l'impiego di derivati.
• Scommettere sulla volatilità.

Parte Seconda

• Mercati energetici.
• Organizzazione e struttura dei mercati liberalizzati dell'elettricità.
• "Independent System Operator", "ancillary services".
• Le modalità di contrattazione nelle borse elettriche e "System Price".
• Il "Nord Pool".
• L'EEX di Lipsia.
• Altri esempi di borse dell'elettricità.
• L'uso di derivati nei mercati dell'elettricità e strategie di copertura.
• Strumenti esotici specifici dei mercati energetici.
• "Intercommodity spreads".
• "Crack spreads".
• "Spark spreads".
• "Options for Physical".
• "Contracts for differences".
• Tolling agreements.