Questo sito utilizza solo cookie tecnici per il corretto funzionamento delle pagine web e per il miglioramento dei servizi.
Se vuoi saperne di più o negare il consenso consulta l'informativa sulla privacy.
Proseguendo la navigazione del sito acconsenti all'uso dei cookie.
Se vuoi saperne di più o negare il consenso consulta l'informativa sulla privacy.
Proseguendo la navigazione del sito acconsenti all'uso dei cookie.
Seminario del 2019
2019
06 marzo
Market impact is the response of prices to trades and is a fundamental quantity to understand how supply and demand affect price, but also an important component of transaction costs. In this talk, I introduce the still open problem of mathematical modeling of market impact in a way which is consistent with data but also lacking dynamical arbitrage opportunities. I review some models proposed in the mathematical finance literature and discuss their comparison with data, deriving necessary conditions for the absence of dynamical arbitrage. I then focus on the optimal execution problem in continuous and discrete time, deriving the solution under different specifications of the impact model and of the chosen benchmark.